Справочник
Краткий справочник по концепциям опционов и волатильности. Быстро найдите то, что нужно.
Впервые сталкиваетесь с опционами?
Начните с раздела Опционы: разбор основ (0→1), а затем переходите к разделу Чтение волатильности (1→2) для изучения продвинутых концепций.
Типы сделок
- Типы опционных сделок - Длинный колл/пут, покрытый колл, вертикальные спреды, стрэддлы, стрэнглы, кредитные спреды
Концепции
- Опционы против бессрочных контрактов - Зависимость от пути, экспозиция на волатильность и когда использовать каждый инструмент
- Финансирование бессрочных контрактов - Как работает финансирование, формула Hyperliquid и сравнение ставки финансирования с тетой
- Автоделеверидж (ADL) - Как работает ADL, формула ранжирования и риск базисной сделки
- Сетка сценариев - Интерактивный калькулятор сценариев портфельной маржи
Основы
- Стили исполнения: американский против европейского - Когда можно исполнить опцион
- Типы расчёта: денежный против физической поставки - Как рассчитываются контракты
- Монейность: ITM, ATM, OTM - Ваш опцион в деньгах?
- Премия - Цена, которую вы платите или получаете
- Оценка опциона - Внутренняя и временная стоимость
Ценообразование
- Подразумеваемая волатильность - Ожидаемое рынком движение
- Модель Блэка-Шоулза - Стандартная формула ценообразования
- Параметризация SVI - Как моделируются поверхности волатильности
Волатильность
- Поверхность волатильности - Трёхмерная карта подразумеваемой волатильности
- Скью - IV по страйкам при фиксированной экспирации
- Временная структура - IV по экспирациям при фиксированном страйке
- Режимы волатильности - Низкая, нормальная, высокая и кризисная волатильность
- Индексы страха и жадности - Индикаторы настроений в TradFi и крипте
Структура рынка
- Гамма-экспозиция (GEX) - Как хеджирующие потоки дилеров стабилизируют или дестабилизируют рынки
Греки
- Обзор - Что измеряют греки
Греки первого порядка
- Дельта - Чувствительность цены к базовому активу
- Гамма - Скорость изменения дельты
- Тета - Временной распад
- Вега - Чувствительность к волатильности